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今年的“冠军魔咒”来的有点早，

(资料图片仅供参考)

上半年的冠军基金“诺德新生活”，近1个月同类排名已经跌到了倒数第三。

其他TOP20基金经理表现也不容乐观，

上半年还是同类前几，现在不少已经是同类后10%了。

仅存的一位是周思越，他管的“东方区域发展”上半年涨了55.32%，同类前0.3%，7月以来涨了8.25%，同类前1.3%。

也就是说，

上半年的TOP20基金经理，95%都“阵亡”了。

01

周建胜

先说周建胜，他身上有一桩“疑案”。

是这样的，

周建胜是4月份才开始独立管“诺德新生活”的嘛，上半年拿了冠军，但最近又跌成倒数了。

所以就有人说： 军功章不知道有没有他的一半，但倒数的锅要由他来背。

哈哈，做基金经理真难...

倒数的锅就不说了，肯定是周建胜背。

那军功章呢，他应该占多少？

弄清楚这个问题其实不难，

第一个方法，看看周建胜独立管理前后，基金持仓变化大不大。

这是诺德新生活二季度的持仓，

乖乖，十大重仓股换了一个遍。

但是我们往前翻，

今年一季度，十大重仓股换了7个，去年4季度十大重仓股换了9个。

再再往前翻，

2022年2季度，潘永昌（前任共管基金经理）独立管的时候，诺德新生活十大重仓股换了5个。

搞不好，周建胜和潘永昌都是高换手基金经理，所以通过持仓，我们判断不出来周建胜啥时候开始独立管的。

第二个方法：比较基金经理独立管的基金。

2022年7月之前，“诺德新生活”和“诺德研发创新100”都是潘永昌独立管。

我们比较下两只基金二季度的持仓，

我去，十大重仓股只有“宁德时代”是重合的。

潘永昌这招玩的6，两只基金用了不同策略。

别急， 我们还有第三个方法：比较季报。

一般来说，2只基金如果是同一位基金经理管理（主导），那季报中会有大量重复。

比如，

2022年2季度，“诺德研发创新100”和“诺德新生活”都是潘永昌独立管理，两份季报就有大量重复。

这是诺德研发创新100的二季报：

这是诺德新生活的二季报：

周建胜是2022年7月份开始共管的，所以我们再比较下两只基金的三季报，

这下有点眉目了，

两只基金的三季报没啥重合的，特别是开头对于行情的回顾都不一样。

所以，大概率是去年3季度，刚开始共管的时候，“诺德新生活”就是周建胜在主导了。

军功章大概率能归到周建胜身上，当然，锅也要由他来背。

（PS：以上只是找证据间接证明，可能是共管期间周建胜就在主导诺德新生活了，实际情况只有当事人知道，但他们不会公布。）

而且，季报还向我们透露了一个信息： 诺德研发创新100是一只指数基金，跟踪的是中证研发创新100。

所以，另一个谜题也解开了：为什么潘永昌独立管时，2只基金持仓不一样呢？一只是指数基金，另一只是主动基金嘛。

然后说说业绩下滑，

为什么上半年的TOP20基金经理95%都“阵亡”了呢？

因为行情回落。

上半年TMT一枝独秀，传媒涨了42.75%，通信涨了50.66%，计算机涨了27.57%，这些基金经理业绩排名靠前，大多和重仓TMT有关。

但7月份以来，TMT跌幅靠前，这些基金经理可能没及时调仓，或调仓幅度不大，业绩就被拉下来了。

那周建胜为什么跌这么狠呢？

可能和他风格更极致有关。

我们看下他选的股票，一季度、二季度的十大重仓股都是涨的，而且各有9只涨幅超过40%。

周建胜的选股能力挺强的，做法也很彪悍。

但盈亏同源，牛市中，用最彪悍的打法赚最多的收益，但熊市中，最彪悍的打法却可能亏更多的钱。

02

周思越

再来说说周思越，

他是唯一没有“阵亡”的TOP20基金经理了。

为什么没“阵亡”呢？

因为他及时把仓位转到了消费上。

一季度，十大重仓股还是清一色的TMT，二季度就全变成了酒，白酒、啤酒、鸡尾酒都有。

二季报中，周思越是这么说的：

“AI相关标的短期上涨过快，季末将仓位转到具有防守属性的食品饮料板块”。

而之所以选择食品饮料，是因为他判断，下半年是政策发力稳增长的关键节点，消费可能成为受益的方向。

值得一说的是，

这已经不是周思越第一次大转向了。

2021年12月31日，他开始管东方区域发展，我们看下这只基金2022年以来的持仓变化：

2022年一季度还算均衡，同时重仓地产、农业、非银金融等多个行业。

但2022年2季度后风云突变，

2022年2季度到3季度，重仓房地产，理由是“政策友好，且估值低”。

2022年4季度到今年一季度，重仓计算机，理由是“‘安全’在国家政策中被提到一个很高的位置”。

不过，因为早早就把仓位从地产转移到计算机上，他也错过了11月份房地产的暴力反弹。

但失之东隅收之桑榆，上半年的计算机行情，还有7月份之后的消费行情把握住了。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

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